經濟巿場簡報

1. 美國2月份貿易赤字按月大跌28%至260億美元，創下過去9 年來最低水平，美國人對於亞洲汽車、玩具和電子零件的需求下降，令美國對中國及日本的貿易赤字大幅下跌。美國對中國貿易赤字為142億美元，為3年以來最低，而美國對日本的貿易赤字亦跌至1984年以來最低水平。

2. 美國總統奧巴馬表示，政府正準備推出額外措施，應對樓市危機，包括與銀行合作的一項貸款調整計劃，確保陷入斷供危機的業主可保住物業。

3. 美國大型銀行宣布良好的盈利預測，令金融板塊帶動美股上升，富國銀行預示第一季盈利創歷史新高達30 億美元，並會於4 月22 日公布業績，高盛第一季盈利為18.1 億美元，每股盈利3.39 美元，交易收入大幅多於其資產減值量，另外，高盛亦有意集資50億元去償還政府救助資金。

4. 美國3月份零售銷售按月大幅下跌1.1%，預期是增長0.3%，上月數字是增長0.3%。由於預期失業率仍未見頂，市場擔心美國的消費開支會下滑，拖累美國經濟復甦步伐。

5. 新加坡金融管理局宣布調低新加坡元幣值的波幅中心點，但貶值幅度低於市場，刺激坡元升至兩個月高位，市場認為此乃新加坡政府看好經濟的預示。

6. 德國正研究由政府擔保，幫助銀行另外成立「壞帳銀行」，將不良資產剝離，擔保的規模預計達2000 億歐元。

經濟巿場簡報

- 美國1月份失業率為7.6%，創下近十六年新高，預期是7.5%，上月數字是7.2%。由於經濟持續惡化，信貸市場運作欠順，企業及投資者信心下滑，市場預期美國的失業率仍會維持上升。

- 印度政府預計09年第一季經濟增長率為7.1%，為2003年以來最慢的增長，但較彭博分析員預測的6.8%為高。出口放緩及失業人口上升是困擾印度經濟的主要因素，而央行行長亦表示利率仍有下調空間。

- 英倫銀行議息後減息0.5%，將利率調低至1 厘，為歷史最低水平，英國房屋價格跌幅加劇，銀行體系出現問題，消費者信心下跌，企業經營環境變壞，情況較歐洲其他主要國家更差，故英倫銀行的減息幅度較歐元區更快。

經濟巿場簡報

1. 美國財政部的數據指出，在2009 年財年的第一季(始於08 年10 月1 日)，政府赤字高達4852 億美元，已經超過2008 年整個財政年度的4550億美元赤字。稅收減少及大量救市措施的開支，令政府財赤大幅增加，市場普遍預期美國09 年全年的財赤會高逾1 萬億美元。

2. 美國 12 月份零售銷售按年下跌2.7%，是連續第六個月出現下降，預期是下跌1.2%，上月數字是下跌1.8%。信貸緊縮及就業問題直接影響美國消費者的消費行為。

3. 摩根士丹利與花旗合併經紀業務，大摩以27億美元買入花旗的證券部門美邦(Simth Barney)，事件突顥花旗陷入資金困難，需要出售盈利能力較強的業務。

4. 聯儲局再向美國銀行(Bank of America)注資200 億美元，令現時美國政府變成美銀的最大股東，同時聯儲局亦要為其1180億美元的不良資產提供擔保，事件反映美國一系列的救市行動都未能解決銀行業資金緊絀的問題。

5. 英國銀行業再爆資金危機，匯豐及巴克萊等銀行股的股價都大幅下跌，英國政府公佈第二輪拯救銀行計劃，英政府承諾為銀行按揭債務和問題資產作擔保，亦會買下最多500 億英鎊的投資工具以刺激銀行放款，估計支出金額為1000 億英鎊。

6. 歐洲央行減息0.5%至2 釐，合乎市場預期。雖然央行言論偏向暫緩減息步伐，但市場都預期利率仍未見底。

經濟巿場簡報

1. 美國12 月消費者信心指數為38 點，創下歷史新低，預期是45.5點，上月數字是44.9點，美國人看淡就業前景，令消費意欲大減，對整體經濟有重大影響。

2. 奧巴馬計劃推出總值7750億美元的刺激經濟措施，其中包括逾3000億美元的減稅計劃，並目標創造300萬個就業職位。

3. 印度通脹壓力減少及經濟放緩速度加快，央行加快減息步伐，宣佈將利率由5 厘減至4 厘，同時亦調低存款準備金率0.5%至5%。這為印度於過去三個月來第四度減息。

4. 印度政府再次推振興方案，總額為40億美元，同時亦會放寬外國專業投資機構在印度的投資上限。政府在刺激經濟的行動上轉趨積極，有助吸引外資重新流入。

經濟巿場簡報

1.  美國最新公布的首次申領失業救濟金人數為57.3 萬人，創下自1982年以來的新高，亦高於預期的52.5萬人，另外，持續申領救濟金人數亦升至443萬人，創下近二十六年新高。

2.  美國參議院否決了140億美元救援汽車業的方案，總統布殊表示有機會於7000 億美元救市計劃中抽出資金援助汽車業。

3.  中國11 月份出口按年下跌2.2%，是自2002 年2 月以來首次錄得跌幅，預期11 月份出口會有14.8%的增長。除了出口錄得跌幅外，其餘經濟數據如固定資產投資、零售銷售、貨幣供應增幅都有放緩跡象，充分表現中國經濟增長多角度地放緩。

4.  台灣央行宣布減息0.75%至2厘，減幅多於市場預期，為近二十六年最大的減息幅度。

5.  歐洲央行成員表明歐元進一步減息的空間已經不大，而央行亦需要時間去檢視早前所實施的貨幣政策的成效。現些言論大大減低了市場對歐元減息的預期，更刺激歐元兌美元錄得急升。

經濟巿場簡報

1. 美國按揭申請在上周急升1.12 倍，創下歷來最大升幅，主要是由於聯儲局在上周宣布購入房利美和房地美擔保的5000億美元的按揭債券，今美國長年期按揭息率大幅下跌，令業主為手中物業住行轉按。數字反映聯儲局的措施有效為樓按市場解凍，雖然未致於為樓市帶來太大幫助，但刺激按揭市場都可為美國消費市場帶來支持。

2. 美國 11 月份私營部門新增25 萬人業人數，創下七年來最高水平，預期新增的失業人數為20.5 萬人；另外，美國上周的持續申領失業救濟金人數亦上升至408.7萬人，為過去十六年最高水平。

3. 美國11月份連鎖店銷售下跌2.7%，是自1969年以來最大跌幅，預期是下跌1.1%，上月數字0.9%。美國消費市場的表現對整體經濟有極大的影響，美國有七成以上的GDP是由消費帶動。

4. 美國第一喬治亞社區銀行（First Georgia Community Bank）上周由聯邦存款保險公司（FDIC）接管，成為美國今年第23家倒閉的銀行。信貸緊縮及樓價下跌令銀行面對經營困難，相信明年仍會有地區銀行倒閉。

5. 印度上星期CPI按年上升8.4%，預期是上升8.95%，上星期數字是上升8.84%。印度的通脹數字持續以頗高速度回落。

6. 印度政府宣布動用額外2000 億盧比(310 億港元)刺激經濟，包括調低增值稅以刺激消費、增加基建、加強援助中小企及出口企業。

東亞銀行事件因由及應變措施

事件起因(1) 東亞銀行營運架構安全性受質疑
東亞銀行交易員隱瞞9,300萬交易損失，上半年業績需要重寫，該行股票(0023)於停牌後表現跑輸大巿。

參考新聞︰
經濟通︰東亞（２３）受交易員隱瞞損失重列半年業績，指對資本無重大影響
信報︰東亞(23)復牌僅升2% 跑輸大市


事件起因(2) 東亞銀行受雷曼倒閉風波影響
東亞在雷曼的總債務承擔為5400萬美元(約4.2億元)，在美國國際集團(AIG)的總債務承擔則為600萬美元，總額為6000萬美元。除了東亞銀行，據金管局資料公佈，其他19間本地銀行亦有銷售雷曼產品。
東亞總資產達4000億元，資本逾320億元，所持有的雷曼雷曼佔東亞銀行資本約1.2%。

參考新聞︰
經濟通︰金管局公布銷售雷曼兄弟投資產品２０間銀行名單
星光財經網︰東亞銀行(00023)涉4.2億元雷曼債 今早無因短訊謠言而擠提
新浪網︰雷曼資產 僅佔東亞1.2%資本


官方回應(1) 東亞銀行資本充足絕無財政危機
東亞銀行管理層謹此作出強烈聲明，有關謠言絕非真實而且全無任何事實根據。管理層並進一步確認東亞銀行之財政狀況穩健。
在知悉此惡意謠言後，東亞銀行管理層已就此事立即知會警方及香港金融管理局 ，警方正就有關謠傳採取迅速和適當的跟進行動。

參考新聞︰
明報︰東亞銀行發聲明闢不穩謠言
明報︰東亞：存戶提款沒上限


官方回應(2) 金管局總裁重申本港財政狀況穩健
金管局總裁任志剛說，東亞銀行有充足的流動資金，資本充足，資產質素良好，有關不穩的謠言是沒有根據的。
任志剛表示，東亞銀行的資本充足率為14%，而法定要求只是8%，流動資金比率為40%，而法定要求為25%，資產質素良好，只是有很小部分的雷曼兄弟貸款。

參考新聞︰
明報︰金管局重申本地銀行穩健
明報︰任志剛：東亞謠言沒有根據
信報︰東亞(23)收市跌6.9% 金管局稱財政健全


補充資訊︰假如香港有銀行宣佈破產或倒閉，存戶資金能否取回？
根據2006年9月25日實施的存款保障制，每間銀行每名存款人最高可得HK$10萬元賠償。
不過，保障只適用於現金存款及少於5年的外幣定期存額，以下各項並不會受到任何保障/賠償︰
1. 用作抵押的存款
2. 結構性存款
3. 年期超過5年的定期存款
4. 以計劃成員的資產作為償還存款的保證的存款
5. 不記名票據
6. 海外存款
7. 為外匯基金帳戶持有的存款
8. 豁除人士持有的存款
9. 存款以外的金融產品
所以，客戶在銀行購買的保險、基金、股票、掛鈎存款、票據等等，全部都不受此法例保障。
(強積金及基金另行受到信託公司獨立管理資產的保障，在此不贅)

參考網頁︰
香港存款保障委員會

AIA事件官方資料

近日AIG(美國國際集團)財困危機引起許多客戶的關注，我們已為大家第一時間跟進。以下是來自官方發佈的重要資料，建議AIA(友邦)客戶仔細閱讀︰


※ 針對投資相連保險(Investment-Link Product)的官方回應

香港的財政司長、金管局主席及AIA友邦保險公司先後已公開表明AIA在港的保險業務不受是次金融危機所影響，
不過當中並未明確提及「投資相連保險計劃」(即Asset Accumulator/Capital Saver一類月供基金計劃)的細節情況。

今天我們得悉新加坡金管局對這類計劃作出明確回應，亦是唯一一個針對「投資相連保險產品」而作回應的國家。
根據當局闡釋，現時在AIA開立的基金投資戶口，其資產與AIA/AIG分開管理，將不受AIA/AIG架構/股東權益變動而影響。

以下是當地官方網站正式通告全文︰

MAS' Response to Queries on AIA :

"MAS has received queries from the public on the regulatory requirements which insurance companies have to meet, in particular, AIA Singapore.

As with all insurance companies in Singapore, AIA is required under the Insurance Act to maintain statutory insurance funds, including an investment-linked fund. These funds are segregated from its head office and other shareholders' funds. Within these insurance funds, AIA must maintain sufficient assets to meet all its liabilities to policyholders, which include participating policies and investment-linked policies. The value of these assets is not linked to AIA's or AIG's financial condition, but like all investments, their value may be affected by general market conditions. MAS requires all insurance companies in Singapore to manage their investment risks carefully and we are monitoring the situation closely.

There are also queries on whether the financial condition of AIG would have an impact on AIA. AIA currently has sufficient assets in its insurance funds to meet its liabilities to policyholders. Policyholders should, therefore, not act hastily to terminate their insurance policies with AIA as they may suffer losses from the premature termination and lose the insurance protection they may need. "

以下是官方資料來源︰
http://www.mas.gov.sg/news_room/letters_to_editors/2008/Comments_by_MAS_Spokesperson_on_AIA.html


※針對保險業務的香港AIA官方聲明

過去數天美國國際集團(AIG)雖然曾面對短期資金壓力，但已於2008年9月16日，獲得紐約聯邦儲備銀行提供為期兩年、額度為850億美元的有抵押循環貸款，以確保充裕的流動資金。

AIG在世界各地的不同巿場均擁有強大而有利的業務優勢，而資產更相當深厚，總資產值超過10,000億美元。

香港友邦(AIA)雖為AIG子公司，但擁有獨立而健全的帳目。由AIA簽發的保單，為本公司之直接責任。AIA具備充足資本，且受香港保險業監理處嚴格的監管，並符合條例的資本要求。AIA會繼續正常運作以滿足客戶的需要。

AIA能有今日的雄厚資產與地位，全賴各客戶多年來大力支持及愛護。AIA對客戶的保單承擔不變，我們的專業團隊定必繼續提供優質服務，對客戶的承諾不會改變。


※ 針對AIA強積金業務的官方聲明

在過去數天，金融市場產生了異常發展。雖然美國國際集團（「AIG」）正面對短期資金壓力，但我們在世界各地的不同市場均擁有強大而有利的業務優勢，而我們的資產更相當深厚。我們可向客戶保證，AIG對滿足客戶需要及維持客戶正常業務的承諾不會改變。

由美國友邦退休金管理及信託有限公司（「AIAPT」）及/或美國友邦（信託）有限公司（「AIAT」）提供的退休金計劃，皆受本地監管機構嚴格監管。所有由AIAPT及AIAT管理的退休金計劃資產（包括強積金計劃「MPF」及職業退休計劃「ORSO」），皆由保管人保管，並與AIG及美國友邦保險有限公司（「AIA」）完全分開。

AIAPT及AIAT皆具備充足資本，且將繼續正常運作以滿足對我們客人的責任。